Венчурные инвесторы переключились на доходные криптопроекты с четкой бизнес-моделью

Венчурные компании теперь инвестируют в уже существующие проекты с четкими и предсказуемыми моделями получения дохода, а не в технологии на ранних стадиях развития.

По словам Евы Оберхольцер, директора по инвестициям венчурной компании Ajna Capital, венчурные компании стали гораздо более избирательными в выборе криптопроектов, в которые они инвестируют. Это представляет собой отход от предыдущего цикла, обусловленный зрелостью рынка.

— Сейчас сложнее, потому что мы достигли новой стадии развития криптовалют, аналогичной всем циклам, которые мы наблюдали в отношении других технологий в прошлом, — рассказала Оберхольцер.

Она добавила, что зрелость рынка замедлила предпосевное инвестирование, поскольку венчурные капиталисты переключают свое внимание на уже существующие проекты с четкими бизнес-моделями. Оберхольцер говорит:

— Речь идет скорее о предсказуемых моделях дохода, институциональной зависимости и необратимом принятии. Таким образом, сейчас мы видим, что криптовалюты движимы не ажиотажем вокруг мемкоинов или другими трендами, а скорее институциональным принятием».

Изменение активности венчурного капитала отражает более общую тенденцию институциональных криптоинвестиций и акцент на прибыльных проектах с цифровыми активами, в отличие от спекуляций на рынке, которые стимулировали инвестиции во время предыдущих криптовалютных циклов, включая бычий рынок 2021 года.

Традиционные финансовые инвесторы, включая компании с Уолл-стрит, венчурных капиталистов и институциональные фонды, все чаще требуют криптопроекты, обеспечивающие стабильные и предсказуемые источники дохода.

По словам Оберхольцер, венчурные компании концентрируются на проектах стейблкоинов и инвестируют в другие формы платежной инфраструктуры, которые могут генерировать комиссии.

Платформы токенизации реальных активов (RWA) также находятся в поле зрения венчурных компаний из-за моделей получения дохода, связанных с выпуском и управлением токенизированными RWA на блокчейне.

Мэтт Хоуган, директор по инвестициям инвестиционной компании Bitwise, недавно рассказал, что стремление к доходности является движущей силой инвестиций Уолл-стрит в эфир.

— Если вы возьмете $1 млрд в ETH, вложите их в компанию и разместите в стекинге, вы внезапно начнете получать прибыль. А инвесторы действительно привыкли к компаниям, которые генерируют прибыль, — отметил Хоуган.

Блокчейн первого уровня со смарт-контрактами обслуживает большую часть активности стейблкоинов, рынка RWA и децентрализованных финансов (DeFi), которые генерируют стабильный доход за счет комиссий и других форм финансовой ренты для своих владельцев.